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    國際經濟貿易中存在的外匯風險及防范策略

    來源:UC論文網2018-06-18 07:37

    摘要:

      摘要:近年來,由于市場競爭力的日益激烈,使得企業將目光都投向了國際貿易市場的發展規劃。然而,隨著經濟的增長和通貨膨脹等問題的不斷呈現,使得企業在國際經濟貿易市場的經營發展存在著一定的外匯風險。因此...

      摘要:近年來,由于市場競爭力的日益激烈,使得企業將目光都投向了國際貿易市場的發展規劃。然而,隨著經濟的增長和通貨膨脹等問題的不斷呈現,使得企業在國際經濟貿易市場的經營發展存在著一定的外匯風險。因此,對于國際經濟貿易中存在的外匯風險和防范策略的探討和研究成為企業所面臨的重大挑戰。本文主要通過對國際經濟貿易中的外匯風險及其所產生的影響進行分析,從而針對企業所面臨的外匯風險提出相應的防范策略。


      關鍵詞:國際經濟貿易外匯風險防范策略


      中圖分類號:F832.6文獻標識碼:A文章編號:2096-0298(2018)05(b)-079-02


      隨著市場經濟的不斷發展,大多數企業都轉投向了國際經濟世界貿易組織,然而由于企業在對外貿易中對外匯以及以美元計價的債務等業務具有不可避免性,因而,隨著人民幣升值壓力等因素對匯率變動的影響,使得外貿企業在國際經濟貿易中面臨著外匯所帶來的巨大風險。因而,有效的規避外匯風險,能夠對外貿企業在國際經濟貿易中運營成果帶來保障。可見,對于國際經濟貿易中外匯風險的有效防范成為企業所面臨的嚴峻挑戰,從而為企業的經營和發展帶來豐厚的利潤。


      1對國際經濟貿易中的外匯風險分析


      由于我國市場經濟的繁榮發展,使得人民幣的升值趨勢越來越顯著,同時,人民幣市值的大幅度增長趨勢給國際經濟貿易帶來了巨大的外匯風險。然而,外匯風險實際上是由于匯率的頻繁波動而引起的,因此,人民幣升值所產生的匯率波動已經成為外貿企業所必須面對的現實問題。隨著市場經濟的不斷發展,使得經濟活動中的諸多因素成為匯率變動的先決條件。同時,與世界發達國家相比較,我國在經濟結構和發展水平以及進出口貿易的往來等方面差異性明顯,而且人民幣的兌換性受阻等原因,使得人民幣匯率的波動性逐漸加大。結合國際經濟形勢的發展趨勢分析,人民幣升值趨勢相當明顯,而且有持續擴大的可能。不僅如此,由于我國在社會保障以及體制等方面具有嚴重的制約性,使得在經濟高速增長的現階段仍呈現出國內需求提升乏力的現象,從而造就了通過國際貿易加大出口,成為消化國內產能的主要方式,并導致貿易順差的急劇擴大,使得人民幣升值的壓力增加也成為必然現象。與此同時,強大的國際壓力也促進著人民幣的匯率波動呈大幅提升的走勢。可見,在經濟社會不斷發展的將來,外匯風險程度必將有所上升,必將成為外貿企業在國際貿易活動中所面對的巨大風險。


      2國際經濟貿易中的外匯風險對企業發展的影響


      國際貿易作為典型的涉外經濟活動,對大量外匯的收付在企業運營過程中是無法避免的現象,同時,企業在進出口貿易的業務中或多或少的擁有以美元等外幣為抵押的債權和債務,因此,如果市場經濟發生變動,就會導致大多數外貿企業因匯率的波動而瀕臨倒閉的風險。可見,匯率波動對外貿企業的沖擊之大相當顯著和嚴重,主要體現在以下幾個方面。


      首先,匯率的大幅波動對企業經濟的匯兌可以造成巨大的損失。由于在國際經濟貿易的運營中,從簽訂合同到出口方將貨物裝船發出,直至向銀行討付貨款,期間的時間間隔相當的長。同時,在此期間,任何人都無法保證匯率將會穩定不變,因而,外貿企業會因為匯率變動產生相當嚴重的匯率損失。如果匯率上漲,進口商需要支付更多的本幣來兌換外匯;相反,隨著匯率的下跌趨勢,也會給出口商在對收入的外匯進行結兌時,因兌換的本幣較少而獲利薄所遭受損失。不僅如此,由于外匯管理具有嚴格的核準制度,使得外匯提前不能進行結匯,且必須根據進度而定,因而對外商投資企業的外匯資本金造成巨大的匯兌損失。可見,匯率的不斷變化,使得進出口企業都面臨著不同程度的匯兌損失。


      其次,外匯匯率變化使得企業的賬面損失嚴重。在國際經濟貿易市場中運營企業的賬面資產,大都是本幣和外匯收支情況的體現。企業在編制財務報表過程中,需要將不同外匯表示的資產和債務進行統一折算,統一利用本國貨幣呈現出來,從而直觀的反映出企業的收支情況和盈虧現象,與外匯相比而言,通過本幣呈現具有統一性和可比性。但是,如果利用本幣反映企業的經營狀況,就必然要對外匯所表示的債務和債權等進行匯兌,然而在匯兌過程中,外匯會隨著本階段的匯率變化而產生影響,因此,資產負債表中的債權等項目的價值相應的會發生改變,這些影響具體表現在:企業在編制財務綜合報表時,如果外匯匯率上升,那么企業所擁有的外匯負債通過匯兌可以增加本幣的負債,從而引發外幣風險。跨國企業與一般的涉外企業相比之下,前者所面臨的外匯風險更加嚴峻,例如在國際化的經營過程中,由于本土設立的海外子公司和分公司都要使用本土的各類貨幣,因此,在以本土貨幣所記錄的賬目,需要進行兩次折算才能將財務報表呈交到母公司,從而加劇了企業在國際經濟貿易中的外匯風險,這類風險的上升趨勢會對外貿企業的融資成本和融資規模都產生重大的影響。


      3針對國際經濟貿易中的外匯風險所采取的防范策略


      隨著國際經濟貿易市場的不斷發展,匯率波動所引發的外匯風險,將對進出口貿易企業的經營和發展相應的產生巨大的影響。因而,外貿企業必須針對國際經濟貿易中所存在的外匯風險,采取相應的防范策略,從而有效規避風險,使得進出口貿易公司在國際經濟貿易中得以生存和發展,對市場經濟的繁榮發展具有積極的促進作用。本文針對國際經濟貿易中的外匯風險所采取的防范措施主要有以下幾個方面。


      首先,在國際經濟貿易合作中利用有利的計價來結算貨幣可以有效的規避外匯風險。通過進出口貿易公司在進行國際經濟貿易合作時,盡量采用以本國貨幣為計價和結算貨幣,這樣可以有效的減少貨幣兌換問題,從而使外匯風險降低到最小。同時,采用本國貨幣結算時,注意選擇較易被對方接受的可自由兌換的國際通貨。與發達國家相比,我國的人民幣雖然已經從計價貨幣轉變成結算貨幣,然而卻不能自由兌換,因此,我國的外貿企業存在著比其他國家更大的外匯風險,如果采用人民幣在國際經濟貿易合作中進行計價和結算,可以有效規避我國外貿企業所面臨的外匯風險,也就是說,進出口貿易公司在進行進出口商品的前,應與對方簽訂合同,并明確提出可以自由兌換的國際通貨為計價和結算貨幣,使得企業在簽訂合同直到議付欠款這段期間,不會因為匯率的變化而造成經濟的損失,這樣使得企業在經營發展中可以持續盈利。


      其次,在進出口貿易合作中選擇軟硬兼施的措施來防止外匯風險對企業所產生的影響。進出口貿易的交流和合作過程中,雙方在簽訂合同時,應明確指出必須以收硬付軟為基本原則來進行資金的收付,也就是說,對于出口合同中的貨幣選擇以硬幣來計價,而進口合同則以軟幣計價;不僅如此,還可以采用對外投資以趨硬的貨幣來收取利息,而對外借貸應參入將來還本付息的考慮,因此,要選用趨軟的貨幣。通過以上策略的有效實施,使得企業在匯率變化的任何時期,都能有效保障自己的正常經營,不受影響,從而對外匯風險給企業所產生的影響起到一定的防護作用。


      再次,通過選擇合理的結算方式和融資方式來規避外匯風險。在國際經濟貿易合作過程中,外貿企業可以選擇提前或推遲結算時間,從而有效的躲避匯率波動所引發的外匯風險。例如,國際貿易合作中的進出口企業雙方都可以在合同生效后,密切跟蹤收付貨幣匯兌本幣的匯率變化,并對外匯匯率的變動趨勢進行預測,從而及時改變資金的收付時間;同時,在進出口業務中也可以利用合理的結算方式來規避風險。例如,在出口貿易業務中,企業應密切關注外匯貨幣的匯率變化趨勢,當匯率呈上升趨勢時,企業可以采用向對方提供信用,延遲結算日期,或者在合同規定的期限內延遲出口貨物;相反的,企業在匯率下跌時,應采用在貨物運出前就采用預收貨款的方式向對方收匯。相應的,在進口貿易業務往來中應采用與出口業務相反的操作。不僅如此,出口企業在國際貿易合作過程中應選擇安全且及時的收匯方式,也能達到規避風險的目的。貿易融資可以使進出口企業資金周轉不靈的現象得到合理解決,利用貿易融資使得企業提前鎖定了外匯金額,并對其進行結匯,不僅使出口發貨與收匯期間的現金流獲得滿足,而且還能及時的規避外匯風險。采用信用證的貿易融資方式來進行出口押匯,只能使短期內的流動資金短缺得到及時的解決,因此,可以采用保理業務等來實現期限較長的融資方式。不僅如此,在出口業務中要進行延期付款,出口商可以將承兌的遠期匯票在銀行進行貼現的處理。通過這種方式也可以提前取得貨款,并解決出口商資金緊缺的問題,從而使得出口商在國際經濟貿易中的外匯風險得到消除。


      最后,采用靈活的金融衍生工具對外匯風險的規避具有重要的作用。由于在合同生效到貨款結算具有較長的一段時期,而匯率波動的不確定性對外貿企業的匯兌極易帶來嚴重的損失,因此,采用遠期外匯交易可以通過對匯率變化的趨勢進行預測,并提前將結算匯率確定下來,到結算日,不管匯率如何變化,進出口商始終按照原先商定的匯率進行購買或出售。這樣企業可以有效避免損失,并獲得好處,最終是進出口商所面臨的外匯風險降到最小;通過采用外匯期貨交易也可以有效規避風險。因為外匯期貨交易的金額和交割日都是固定的,同時,期匯合同需要當天清算,因此,進出口企業為了避免因外匯匯率下浮所造成的經濟損失,可以將外匯在期貨市場上進行買進和賣出的交易;而外匯期權交易則是以外匯期貨為基礎,并發展起來的額交易方式,它對外匯具有一定的保值作用。因為進出口企業可以利用外匯期權交易以一定的價格買進或賣出適量的外匯,并將市場匯率與購買期權時的成交價格進行對比,并對外貿企業的操作方式進行提醒,使得進出口商在外匯風險較高時能及時的放棄期權,并使企業只損失期權費,不會造成大的經濟損失,從而有效規避風險。


      4結語


      隨著我國市場經濟的快速發展,人民幣的升值壓力越來越明顯。然而與發達國家相比,我國的外貿企業對國際經濟貿易中所存在的外匯風險的防范意識還比較薄弱,使得較小的匯率波動就會給企業帶來巨大的經濟損失。通過對國際經濟貿易中所存在的外匯風險和防范意識的不斷研究和探討,對將來企業對風險的規避具有積極的作用。因此,企業在面對外匯風險時,通過采取具體有效的防范策略,從而使我國金融市場發展滯后的現象得到有效解決。


      參考文獻 

      [1] 潘衛華,林進.國際貿易外匯風險及防范措施[J].統計與決策, 2017(11). 

      [2] 劉新超.中國對東盟直接投資面臨的外匯風險及完善途徑[J].對外經貿實務,2017(4). 

      [3] 沈國華.涉外企業外匯風險防范措施探析[J].財務與會計, 2016(3). 

        作者:陶海東

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